首页社会印度疫情肆虐，原料药供给或短缺，A股相关板块爆发（附股）丨行业风口

印度疫情肆虐，原料药供给或短缺，A股相关板块爆发（附股）丨行业风口

来源：生活好品牌时间：2021年04月26日 19:57

原标题：印度疫情肆虐，原料药供给或短缺，A股相关板块爆发（附股）丨行业风口

4月26日，A股市场上，医药股全线大涨，其中化学制药、新冠检测等细分板块涨幅居前。

消息面上，全球疫情出现了反弹，印度单日新冠确诊病例数连续四天创下新高，四日累计新增120万新冠肺炎确诊病例。分析认为，若印度疫情加剧，或推动原料药上涨。

印度疫情失控对原料药供给影响几何？

截至当地时间4月25日8时，过去24小时内，印度新增新冠肺炎确诊病例349691例，再次刷新了全球单日单个国家新增病例的最高纪录。印度政府预测，该国这一波疫情可能于5月中旬达到峰值，届时每天新增确诊病例将高达50万例。

对于印度疫情的全面失控，专家普遍认为，在第一波防控成果出现后，印度社会开始对保持社交距离、戴口罩等防疫措施的执行有所松懈，以及新冠病毒变异毒株蔓延。

令人担忧的是，根据Covid CG数据显示，在3月25日当周采集的印度全国样本测序中，这种被命名为B.1.617的双重突变病毒已经占到70.4%的比例，在三周前同一数据仅为16.7%。

印度是全球原料药供应大国，公开资料显示，除美国（36%）外，印度（12%）和中国（9%）是全球原料药供应的两个最大市场，二者合计约占全球产业链的21%，在全球原料药产业链中的地位十分关键。

原料药，指用于生产各类制剂的原料药物，是制剂中的有效成份，由化学合成、植物提取或者生物技术所制备的各种用来作为药用的粉末、结晶、浸膏等，但病人无法直接服用的物质。

2020年3月，印度表示，将正式开始限制26种活性药物成分(API)和与之相关的药物出口，期中包含许多感冒药制造所必须的原料药，例如扑热息痛、替硝唑、红霉素、克林霉素等。

分析认为，在新冠疫情反扑背景下，药品刚需性较强，如果印度疫情持续恶化或引起原料药供应紧张，将对全球特色原料药供应造成较大缺口，导致全球原料药供应格局的重塑。

多家原料药上市公司回应

美诺华已经连续两个交易日涨停，其此前公告称，于近日与默沙东旗下子公司英特威国际有限公司签订了《战略业务合作协议》。双方决定在宠物药、兽药、动物保健领域共同建立长期稳定的定制研发生产(CDMO)合作伙伴关系。美诺华将依托稳定且高质量的原料药质量控制体系以及高效可靠的研发技术，为默沙东提供产品相关原料药的研发、注册、生产和供应服务，合作期限为十年。

华海药业同样今日涨停，其昨日公告称，基于当前的政策变化及部分原料药业务转移承接推进过程中的相关问题，为更好的符合公司未来发展规划，确保公司健康持续发展，公司将终止内部部分原料药业务(原川南一、二分厂原料药业务)转移由全资子公司进行承接和管理的事项，该部分原料药业务依旧保留在上市公司母公司中。

福安药业今日涨近4%，其在互动平台表示，公司原料药产品主要包括庆大霉素、头孢唑肟钠、拉氧头孢钠、吉西他滨等等，其中出口原料药主要有庆大霉素、头孢唑肟钠、替卡西林钠、替加环素等。

国内原料药板块将迎来戴维斯双击

安信证券表示，印度庞大的人口和对疫情低效的管控，使得该国正成为病毒变异、融合、传播的风险场所。这些新的变异毒株存在可能被传播到世界各地，造成新的疫情爆发，甚至对正在努力成型的“群体免疫”构成威胁，也影响全球复苏预期。印度实施封锁导致原料药出口受限，给国内相关企业带来机会。与此同时，印度疫情的再度爆发和对全球疫情防控带来的威胁也同样利好疫情防控相关板块，如新冠诊断试剂盒、口罩手套等防护设备、疫苗等。

西南证券指出，原料药不是简单周期板块，特色及专利原料药壁垒较高。在多因素影响下，欧洲和美国逐步转移特色原料药产能，以中国和印度为代表的新兴市场快速崛起，成为主要的特色原料药生产和出口国家。此外，近几年随着全球节能环保趋严、产品质量要求提高，原料药供给侧加速出清，订单逐步向龙头集中，同时下游制剂需求稳步增长，再叠加短期疫情带来的冲击，国内龙头企业将迎来较好发展机遇。

国海证券认为，长期看好中国原料药产业作为中国医药新制造的核心方向之一的显著成长性，有望迎来戴维斯双击。短期建议关注部分抗生素价格上涨（青霉素类、大环内酯类与培南类）和肝素景气度延续两方面机会，相关标的如科伦药业、富祥药业、健友股份等；长期来看，中国原料药产业具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰，护城河不断提高，从周期性行业向成长性行业过渡，且2020年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期，2021年有望开始集中贡献利润，因此看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，建议关注原料药新制造升级（CDMO）逻辑的相关标的如普洛药业、九洲药业、天宇股份、美诺华、奥翔药业等。

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