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换挡提速：年年赚债券调仓说明

来源：生活好品牌时间：2021年08月22日 12:01

原标题：换挡提速：年年赚债券调仓说明来源：基少成多

“年年赚债券”定位于在债券中做轮动，牛市初期重点配置可转债基金，随着上涨逐步降低可转债基金持仓，理想是在牛市结束时，全部持有纯债基金。追求年年赚钱，在承受较低波动的基础上，实现不错得收益。

这个基金轮动思路是基少独创，目前还是市场独一份。

组合最早是2018年9月3日，在且慢平台上线，随后平稳度过了市场的疯狂下跌，并在牛市初期大幅增配了可转债基金。目前横跨2018年、2019年、2020年和2021年四个年度，年年赚钱，截至2021年8月20日累计盈利49.08%，年化收益率为14.42%。期间最大回撤是6.97%，符合预期。

在债券基金中，这种收益率比较逆天，相对可转债和偏股基金，回撤非常优秀，这算是组合的一大亮点。

随着可转债的不断上涨，“年年赚债券”组合于7月15日将可转债基金基金仓位从70%+下调到60%，提高了抗风险能力。

但是，配置的汇添富可转债基金（470058）因规模偏大，股票仓位配置了不少抱团股，表现流于一般，不能很好实现超额收益。

为改善组合的性价比，本次将其更换为华商信用增强债券C（001752），目前A类和C类规模合计为2.8亿元，整体偏小，操作灵活，超额收益明显，能较好应对当下市场。

该基金经理为厉骞，经济学博士，证券从业经验为5年，担任基金经理的时间接近2年，完整投资年限主要是2020年，经验不长，但是管理期间基金收益显著改善。

他善于通过宏观基本面，分析不同阶段、不同市场的投资机会，自上而下选择投资方向，重点投资处于景气阶段的赛道；同时，会自下而上落实投资标的，精选确定性较多的标的。

他管理的基金，以中短久期的债券为低仓，集中投资信用评级以 AAA 为主，严格控制信用风险，同时积极参与利率债、可转债及权益资产来增厚基金收益。掌管基金以来，逐步增加可转债基金的配置比例，取得非常显著的效果。

同时，利用船小好掉头的特点，积极参与了各阶段的市场热点投资，期间基金的最大回撤仅为6.2%，显著小于汇添富可转债基金的9.44%。

本次调仓的目的，是希望在控制组合的可转债基金占比情况下，改善组合的风险和收益比，适度提高进攻性。跟投基金组合的网友，可以根据提示进行调仓。近期加仓的网友，距离8月23日持有满7天（自然日）后再实施调仓，费用更低。

具体调仓。

备注：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

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