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可持续农业是ESG投资者应对气候变化的下一个途径

来源：生活好品牌时间：2021年07月02日 11:43

　　来源：西梅

　　文：黛比·卡尔森 Debbie Carlson

　　ESG投资者从可持续农业中获利的7种途径

　　鉴于工业农业严重依赖农药、化肥和转基因种子，最初的绿色部门-农业-一直没有受到环境、社会和治理投资者的关注。

　　但ESG投资者正在将他们的兴趣转向农业，以此作为应对气候变化的一种方式。去年11月，关注可持续投资的美国SIF表示，可持续农业是资金管理者的一个重要投资问题，这是该问题首次打破了在ESG问题上投资17万亿美元的前五个具体标准，资金管理者表示，他们将2.38万亿美元用于可持续农业，而机构投资者将2.18万亿美元用于该主题。

　　这对个人投资者来说是一项更困难的投资；没有针对可持续农业的共同基金或交易所交易基金，只有少数股票可以选择。

　　Erin Fitzgerald说，对可持续农业的投资仍处于早期阶段，就ESG投资者的利益而言，这与2007年可再生能源部门的情况并无不同。 ESG是一个由农民和农场主领导的组织组成的全国性网络，致力于扩大ESG对可持续农业技术的投资。 USFRA最近发布了一份报告，说明ESG投资者如何考虑公共或私人对农业的投资，以通过改善土壤缓解气候变化。

　　这可能意味着投资者有一个赚钱的机会，尤其是在ESG公司通常获得的估值溢价没有定价的情况下。但考虑到可再生能源需要数年时间才能盈利，可能会有一些障碍。此外，一些AG公司可能正在改善其环保记录，但也有ESG投资者认为重要的其他方面，例如研究转基因生物或糟糕的工人政策。

　　有前途的AG技术

　　根据环境保护报告， 2018年，美国农业贡献了美国温室气体总量的9.9% ，但科学家表示，这可能会缩小，农业甚至可能成为碳汇-不仅是抵消碳排放-随着新技术和生产的一些变化，例如更广泛地使用覆盖作物和堆肥，减少耕作和更精确的肥料管理。这激发了一些ESG的积极性。拜登政府正在关注的一个想法是创建一个碳库，向那些将碳送回土壤的人支付报酬。

　　拥有农业投资的可持续资产管理公司Saturna Capital的投资组合经理莱维斯图尔特 Zurbrugg说，可持续农业没有看到很多ESG投资的一个原因是它的复杂性。

　　Zurbrugg说，可持续农业不一定等同于小型有机农业，他已经写了一份关于如何减少碳和增加粮食生产的报告。 “这确实是一系列不同的、有时甚至是相互竞争的做法。 ”

　　农民对可持续性不感兴趣的观念可能正在阻碍外部投资者。农业贷款机构联邦农业抵押贷款公司（AgMA）（简称Farmer Mac）表示， 2017年，每15个农场中就有一个农场产生了某种形式的可再生能源，例如通过在其土地上安装风力涡轮机。

　　“有一个很大的神话是，农民以工业为导向，不关心土地。我想说的是，在实践中，恰相反。农民拥有的头号资产是他们的土地， ”认可投资者的农地投资平台AcreTrader的创始人卡特 Malloy说。

　　Zurbrugg说，丹麦公司Novozymes是Novo Nordisk的衍生产品，它是一项有前景的技术，可以在不使用转基因生物的情况下提高作物产量。它使用enzymes作为种子处理，使植物能够更有效地摄取养分。

　　Zurbrugg说，在动物农业方面，减少肠内发酵-牛、羊、山羊的农场和打嗝-将是一个重大胜利，因为它们对农业生产排放做出了重大贡献。这些农场是瘤胃动物的副产品，不能正确地消化它们的食物。荷兰皇家DSM公司正在创造一种饲料添加剂，以减少瘤胃甲烷的排放。

　　意见：为了让奶牛打嗝和少放屁甲烷气体，只需在他们的饮食中加入海藻

　　ESG投资公司Riverwater Partners的研究分析师辛迪·博伦（Cindy Bohlen）表示，该公司最近开始投资Farmer Mac 。 Farmer Mac的一些贷款允许农民在农场上建立可再生能源系统，它正在将宽带互联网服务扩展到农村地区。

　　农民-特别是较小的农民-需要高速互联网来更有效地分析他们的农业数据，并提高竞争力。但现在，允许农民获得广泛数据的广泛的数字农业管理系统有限，通常只能从Bayer AG（Bayn ． XE）和Corteva Agriscience（CTVA）等公司获得， CTVA是Dowdupont（DD）的衍生产品。（这两家公司还进行转基因研究，对一些ESG投资者来说，转基因研究可能不合格。）

　　在过去几年中，随着农民利用卫星图像收集有关其农场的数据或有效控制投入，一种被称为精确农业的相关趋势变得更加流行。

　　对这一趋势进行投资的一种方式是通过Trimble导航（TRMB），这是一家硬件、软件和服务技术公司，从事土壤样本自动化和其他分析。标准普尔500指数（S & P 500）部分的AA ESG评级来自明晟，略低于最高评级A 。

　　农民们也在使用无人机技术来探索问题领域，小型公司Ageagle Aerial Systems（UAVS）为农业运营开发了无人机软件，没有明晟 ESG评级

　　虽然农业灌溉不是纯粹的农业游戏，但它是水解决方案公司Xylem（XYL）业务的一部分。标准普尔500的另一个组成部分是ESG 明晟的AAA评级。

　　考虑到E 、S和G

　　一些农业企业和食品公司在减少碳排放和改善供应变化方面取得了长足进展。博伦指出，食品巨头雀巢（Nesn ．eb）正在与农民合作，以实现更可持续的发展，并制定了一个强有力的路线图，以在2050年之前将碳排放减少至净零排放。明晟给AA公司打分。

　　Northern Trust资产管理公司（Northern Trust Asset Management）高级投资策略师克里斯 Huemmer指出， Archer 丹尼尔斯美联集团（ADM）是该公司在积极减少碳排放方面取得的进展，也致力于一项不砍伐森林、不种植泥炭和不开采棕榈油的政策。明晟最近将ADM升级为AA评级，并表示它是生物多样性和土地使用方面的领导者。

　　泰森食品（TSN）也有一个目标，到2030年将碳减少30% ，并将水强度的使用减少12% ，他说。明晟率肉包装工BB ，一个平均ESG评级。

　　但是，虽然泰森食品在环境方面可能正在取得进展，但该公司去年在其美国肉包装工厂中看到了冠状病毒的大规模爆发，并且在7名工厂经理（后来被解雇）的新闻报道打赌工人是否会感染COVID - 19后也受到了抨击。

　　泰森食品等案例使得一些ESG投资者很难致力于可持续农业。博伦说，这就是ESG投资者需要在整个供应链中查看公司如何解决问题的原因。例如，雀巢在过去10年中使其供应链更加可持续。

　　信托国际高级研究分析师杰夫 Finkelman说，农业正在发生变化，消费者对更健康、更可持续食品的需求可以帮助它进一步加快。

　　他说： “市场将对消费者的压力做出反应。 ”他补充说： “依赖这些更气候智能型做法的供应链可能会产生真正的影响，因为它们向市场发出了一个非常强烈的价格信号，表明对这种服务有需求。 ”

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责任编辑：吕家正